操作
- 日期：2026-07-28
- 标的：摩根日本精选股票 A
- 方向：减仓
- 比例：卖出本次操作前持仓的 40%
- 金额：约 20000 元
- 成交确认：以基金实际确认金额和净值为准
- 减仓后定位：保留本次操作前持仓的 60%，继续观察
延续上一次减仓
最初买入日本基金，是为了降低组合对国内市场和美国科技股的依赖。最近一次普跌里，它与其他权益仓位一起下跌；日本市场较高的半导体和出口权重，也让这份仓位受到全球 AI 交易和日元波动影响。一天走势证明不了长期相关性。我只能确认，它不能继续按防守仓管理。
为什么卖出 40%
这次不清仓。日本企业盈利和治理改善是否还在延续，需要继续看后续财报。我没有把握判断日本市场已经见顶，因此保留本次操作前持仓的 60%。
卖出的约 20000 元先留在现金池，短期反弹不买回。
后续观察
- 如果反弹仍集中在半导体和少数出口股，上涨公司数量没有明显增加，继续减仓。
- 如果日本央行继续收紧政策、日元明显升值，同时基金重仓公司的盈利预期下调，重新评估剩余仓位。
- 如果金融、消费等内需板块同步上涨，且基金季报显示持仓不再集中于半导体和出口股，保留剩余部分。
- 不把单日上涨当成这次减仓错误，也不把单日下跌当成清仓理由。
复盘问题
- 卖出的约 20000 元是否仍留在现金池，没有立刻追入另一个主题？
- 未来一个季度，剩余仓位是否仍与国内权益和美国科技股同涨同跌？
- 下一次调整是否来自预设信号，而不是当天涨跌？
认知到订单的接口复盘
这次减仓把日本市场的 AI 暴露、日元和日本央行列进了观察范围，却没有检查美联储利率路径、美国实际利率和临近的重大会议。市场规律与分析框架 已经写过美联储会影响全球资产定价，知识却没有进入这张交易记录。
卖出 40%、保留 60% 避免了二元清仓，后续反弹也不能直接证明降低风险敞口的判断错误。但这次没有写出完整的分批路径，也漏掉了金融定价变量。目标仓位可以下调，本次为什么恰好卖 40%、为什么在这个时点一次完成，记录里没有答案。
以后所有操作使用 交易决策与反馈模板。先写目标仓位，再写事件窗口和本次只走到哪里。观察窗口结束后，再分清是目标错了，还是走得太快。
后续执行
2026-08-18，因选品规则调整，计划赎回剩余全部份额，见 2026-08-18-计划清仓-摩根日本精选股票A。