每次真实操作都要记录，但不能为了获得反馈而制造交易。买入、卖出、加仓、减仓、清仓和撤销计划都使用这份模板，不设金额门槛。一次小操作可以只写几句话，但不能省掉认知输入、定价传导、本次动作和预期反馈。
每次申赎都要支付价差、费用、时间和注意力，得到的反馈还混着运气。操作不会创造价格和基本面信息，只会固定当时的判断与风险暴露，让后续反馈可以比较。在上一笔观察窗口结束前反复修改仓位，还会破坏这种可比性。
下单前完成“操作”和“决策卡”，成交确认后补充实际价格和份额，观察窗口结束后再写“反馈复盘”。每个栏目都必须出现，可以合并成一句话。
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title: YYYY-MM-DD-动作-标的
tags: [invest, 股票/基金/...]
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## 操作
- 日期：
- 标的：
- 动作与金额：
- 价格或确认净值：
- 操作前仓位 → 操作后仓位（占可投资资产总额，现金计入分母）：
## 决策卡
- **认知**：什么判断发生了变化？属于慢、中、快哪一层？已有证据和最强反证是什么？预计有效多久？把握多大？
- **定价**：政策、利率、汇率、流动性或行业数据怎样传到这个标的？当前价格已经反映了什么？
- **仓位**：当前仓位 → 目标区间 → 本次动作。为什么只走到这里？这笔钱想赚什么或规避什么？
- **事件**：临近哪些会议、数据、财报或申赎节点？下一笔需要看到什么？什么情况暂停或撤销？
- **频率**：距离上次操作多久？这次来自新证据、预设分批、再平衡、现金流投入、交易约束还是突发风险？观察窗口未结束且偏离原计划时，为什么现在必须修改？
- **预期反馈**：这次动作在检验什么？观察多久？未来什么现象支持或反驳判断？最多愿意支付多少代价？
## 反馈复盘
- 实际发生了什么：
- 可估计的未操作反事实：
- 新增了什么证据：
- 本次操作产生了新的可辨认样本，还是重复修改了同一个观察窗口：
- 误差分类：世界模型 / 传导关系 / 金融定价 / 执行节奏 / 随机结果
- 原判断如何更新：
- 目标仓位是否变化：
- 下一次动作：决策卡里的“定价”和“事件”按资产展开。跨境基金要检查美联储、当地央行、实际利率和汇率；周期资产要检查库存、产能、价格和资本开支；高股息资产要检查现金流、分红覆盖和无风险利率；主题交易要检查资金、市场宽度和叙事兑现。组合里若有多个标的暴露于同一个因子，也写在“定价”一栏。没有相关性的项目不必机械抄写。
一次操作可能同时暴露几种误差。分类的作用不是挑一个责任人，而是防止“卖出后上涨”直接升级成世界观错误，也防止“买入后赚钱”替一条残缺的推理链背书。每笔订单仍分别记录；同一执行计划、同一观察窗口内的多笔订单，在统计反馈样本时合并归因。